Home 187 Artykuły 187 Opcje na akcje dla pracowników Tradycyjne plany na akcje zostały wykorzystane jako sposób na nagradzanie najwyższego kierownictwa i kluczowych pracowników oraz powiązanie ich interesów z interesami spółki i innych akcjonariuszy. Coraz więcej firm uważa jednak wszystkich swoich pracowników za kluczowych. Od końca lat osiemdziesiątych liczba osób posiadających opcje na akcje wzrosła około dziewięciokrotnie. Podczas gdy opcje są najbardziej znaczącą formą indywidualnej kompensaty kapitałowej, ograniczone akcje, akcje fantomowe i prawa do wzrostu wartości akcji zyskały na popularności i są warte rozważenia. Oparte na szerokich możliwościach opcje pozostają normą w firmach wysokich technologii i są coraz szerzej stosowane również w innych branżach. Większe spółki giełdowe, takie jak Starbucks, Southwest Airlines i Cisco, obecnie oferują opcje na akcje większości lub wszystkim swoim pracownikom. Do grona firm dołącza także wiele firm spoza sektora wysokich technologii. Według stanu na 2017 r. Badanie przeprowadzone przez General Social Survey oszacowało, że 7,2 pracowników posiadało opcje na akcje, a także prawdopodobnie kilkaset tysięcy pracowników, którzy mają inne formy indywidualnego kapitału własnego. To jednak spadło ze szczytu w 2001 r., Kiedy liczba ta była o około 30 wyższa. Spadek nastąpił w dużej mierze w wyniku zmian zasad rachunkowości i zwiększonej presji akcjonariuszy na zmniejszenie rozwodnienia z emisji akcji w spółkach publicznych. Co to jest opcja na akcje Opcja na akcje daje pracownikowi prawo do zakupu określonej liczby akcji w firmie po ustalonej cenie przez określoną liczbę lat. Cena podana w opcji jest nazywana ceną dotacji i jest zwykle ceną rynkową w momencie przyznania opcji. Pracownicy, którym przyznano opcje na akcje, mają nadzieję, że cena akcji wzrośnie i że będą oni w stanie zarobić, wykonując (kupując) akcje po niższej cenie grantu, a następnie sprzedając akcje po aktualnej cenie rynkowej. Istnieją dwa podstawowe rodzaje programów opcji na akcje, z których każdy ma unikatowe reguły i konsekwencje podatkowe: niekwalifikowane opcje na akcje i opcje na akcje motywacyjne (ang. Incentive stock options - ISO). Plany na akcje mogą być elastycznym sposobem na dzielenie się własnymi prawami z pracownikami, wynagradzanie ich za wyniki, przyciąganie i zatrzymywanie zmotywowanych pracowników. Dla mniejszych firm zorientowanych na wzrost, opcje są doskonałym sposobem na zachowanie gotówki, a jednocześnie zapewniają pracownikom kawałek przyszłego wzrostu. Mają również sens dla przedsiębiorstw publicznych, których plany świadczeń są dobrze ugruntowane, ale które chcą uwzględnić pracowników na własność. Rozwadniający efekt opcji, nawet gdy jest przyznawany większości pracowników, jest zazwyczaj bardzo mały i może zostać zrównoważony przez ich potencjalną produktywność i zalety zatrzymania pracowników. Opcje nie są jednak mechanizmem umożliwiającym obecnym właścicielom sprzedaż akcji i zwykle są nieodpowiednie dla spółek, których przyszły wzrost jest niepewny. Mogą być również mniej atrakcyjne w małych, ściśle powiązanych firmach, które nie chcą ujawnić się publicznie lub sprzedać, ponieważ mogą mieć trudności z utworzeniem rynku dla akcji. Opcje na akcje i własność pracowników Czy właściciele opcji Odpowiedź zależy od tego, kogo pytasz. Zwolennicy uważają, że opcje są prawdziwą własnością, ponieważ pracownicy nie otrzymują ich za darmo, ale muszą wystawić własne pieniądze na zakup akcji. Inni uważają jednak, że ponieważ plany opcyjne pozwalają pracownikom sprzedawać swoje akcje w krótkim okresie po przyznaniu, opcje te nie tworzą długookresowej wizji własności i postaw. Ostateczny wpływ każdego planu własności pracowniczej, w tym planu opcji na akcje, zależy w dużej mierze od firmy i jej celów związanych z planem, jego zaangażowania w tworzenie kultury własności, ilości szkoleń i edukacji, które wkłada w objaśnianie planu, oraz cele poszczególnych pracowników (czy chcą gotówki wcześniej, niż później). W firmach, które wykazują prawdziwe zaangażowanie w tworzenie kultury własności, opcje na akcje mogą być istotną motywacją. Firmy takie jak Starbucks, Cisco i wiele innych torują drogę, pokazując, jak skuteczny może być plan opcji na akcje, w połączeniu z prawdziwym zaangażowaniem w traktowanie pracowników takich jak właściciele. Rozważania praktyczne Generalnie, przy opracowywaniu programu opcyjnego, firmy muszą uważnie zastanowić się, ile akcji chcą udostępnić, kto otrzyma opcje, a także ile zatrudnienie wzrośnie, aby odpowiednia liczba akcji była przyznawana każdego roku. Częstym błędem jest zbyt szybkie przyznanie zbyt wielu opcji, nie pozostawiając miejsca na dodatkowe opcje dla przyszłych pracowników. Jedną z najważniejszych kwestii związanych z projektem planu jest jego cel: czy plan ma na celu zapewnienie wszystkim pracownikom zasobów w firmie lub po prostu zapewnienie korzyści niektórym kluczowym pracownikom Czy firma chce promować długoterminową własność, czy też jest to jednorazowa korzyść Czy plan ma być sposobem na stworzenie własności pracowniczej lub po prostu sposobem na stworzenie dodatkowego świadczenia dla pracowników? Odpowiedzi na te pytania będą kluczowe przy określaniu specyficznych cech programu, takich jak kwalifikowalność, alokacja, nabywanie uprawnień, wycena, okresy posiadania i cena akcji. Publikujemy The Stock Options Book, bardzo szczegółowy przewodnik po opcjach na akcje i planach zakupu akcji. Bądź świadomy, gdy jest najlepszy czas, aby sprzedać opcje połączeń Wielu inwestorów przychodnich korzysta z objętych strategii połączeń dla miesięcznego dochodu. Jest to prosta strategia polegająca na zakupie 100 udziałów w magazynie, a następnie sprzedaży połączenia z posiadanym zapasem. Premia otrzymana ze sprzedaży połączenia jest częścią dochodu tego handlu. Jednak ceny premium mogą się różnić w poszczególnych okresach. Kiedy najlepiej sprzedać opcje połączeń Ponieważ głównym celem tej strategii jest dochód, powinieneś zacząć od sprawdzenia, jakie zmiany mają wartość opcji kupna i kwot premii. Nieodłączna część opcji kupna jest ustalana przez wartość wartości pieniężnej opcji. Wysokość zmienności premii opcyjnej wynika z wartości czasowej opcji. Wiemy, że wartość czasu jest wyższa dla połączeń długoterminowych, takich jak wyświetlane w łańcuchu opcji dla każdego miesiąca opcji. Więc największa różnica wynika z niestabilności. Kiedy zmienność jest wysoka, premie za połączenia są większe niż w okresach niskiej zmienności. Chcesz pisać połączenia, gdy zmienność jest wysoka, ponieważ zarabiasz więcej, gdy zmienność jest wysoka. Aby określić zmienność rynku, VIX jest najprostszą miarą kosztów opcji (premii opcyjnych). Kiedy cena opcji jest wysoka, inwestorzy się boją. Jeśli ktoś musi zapłacić dużo pieniędzy za opcję powyżej swojej wartości wewnętrznej, wtedy VIX jest wysoki. Ogólna zasada jest taka, że składki na opcje są wysokie, gdy system VIX ma ponad 30 lat. Na przykład w dniu 8 sierpnia 2017 r. System VIX osiągnął wartość 48, co było najwyższym odczytem w ubiegłym roku. 20 października 2008 roku system VIX osiągnął 79,13. Dla porównania, na silnych rynkach byka VIX może wynosić 10 lub mniej. Dzisiaj, VIX spadł do około 24, więc ilość strachu na rynku zmniejszyła się od obszaru wysokiej zmienności z sierpnia 2017 roku. Działanie polega na tym, że otrzymasz więcej składek (dochodu), gdy system VIX ma ponad 30 lat i mniej premii, gdy system VIX znajduje się w pobliżu najniższego poziomu 10 lub mniejszego. Wszędzie pomiędzy tymi punktami premie za opcje są bardziej sprawiedliwe. Nie oznacza to, że nigdy nie należy sprzedawać opcji połączeń, gdy poziom VIX jest niski, tylko że nie uzyskasz tak dużego przychodu, gdy system VIX jest niski. Na przykład, gdy piszesz połączenia na akcje w swoim długoterminowym portfelu, powinieneś sprzedawać połączenia po skoku w systemie VIX. Ponownie, VIX jest miarą zmienności rynku. Nie mówię o zmienności poszczególnych papierów wartościowych, ponieważ będzie to inna rozmowa w innym czasie. Jednym z potencjalnych transakcji jest zakup portfela Buy & Write Powershares SampP 500 (NYSEARCA: PBP), gdy VIX jest wysoki. PBP zwykle inwestuje co najmniej 80 łącznych aktywów w akcje zwykłe 500 spółek uwzględnionych w indeksie SampP 500 i zapisuje (sprzedaje) opcje kupna na tym rynku. Indeks bazowy mierzy całkowite zwroty teoretycznego portfela, w tym indeksy SampP 500 Index, na których opcje call Index SampP 500 są spisywane (sprzedawane) systemowo w stosunku do portfela poprzez strategię buy-write. Poniższy wykres przedstawia wykres cen VIX i wykres PBP. Po skoku VIX akcje PBP spadną, tworząc niższą cenę wejścia. Wtedy cena PBP będzie powoli rosnąć w kolejnych miesiącach. Są dwa czynniki powodujące to w PBP: (1) wzrost w VIXie obniży cenę pakietów SampP 500 (2) wyższe składki z pisania rozmów pozostaną w tyle, ponieważ dochód nie zostanie zrealizowany, dopóki nowe transakcje nie zostaną zrealizowane zakończony. Da to inwestorowi więcej czasu na wejście do handlu, zanim zostaną osiągnięte wyższe dochody. Podsumowując, kiedy VIX zaczyna poruszać się powyżej 30, obserwuj, czy akcje PBP spadną. Kiedy cena PBP ustabilizuje się w niższym punkcie cenowym, kupuj akcje i staraj się je utrzymać przez około 6 miesięcy w przyszłości. Ujawnienie: Nie mam pozycji we wspomnianych akcjach i nie planuję inicjować żadnych pozycji w ciągu następnych 72 godzin. Informacje o tym artykule: Wiadomości z rynku w czasie rzeczywistym Wiadomości przedsprzedażowe Flash Cytat Podsumowanie Oferta interaktywna Wykresy Domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie obowiązywać wszystkie przyszłe wizyty na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakieś pytania lub napotykasz problemy podczas zmiany ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku i dane, których oczekujesz od nas.
No comments:
Post a Comment